Benfica SAD:
Comentário: A Benfica SAD acumulou até 2013 cerca de 135M€ de prejuízos acumulados, para um Capital Social de 115M€, o que colocava a Benfica SAD no vermelho em termos de capitais próprios negativos superiores aos 20M€.
Existiu a queda do BES em 2013/2014, e a perda de crédito de Luís Filipe Vieira na banca, devido à insolvência da Promovalor, que se veio a verificar anos mais tarde, situação que foi noticiada em 1ª mão neste blog (Link 2014 e link de confirmação em 2021 com audiência de Luís Filipe Vieira no Parlamento).
O Benfica foi obrigado a reduzir endividamento à banca, através de enormes vendas de jogadores e outras formas de financiamento como o adiantamento de receitas do contrato NOS. A queda do BES foi muito má para Luís Filipe Vieira, e os seus negócios pessoais, mas para a Benfica SAD foi boa porque tivemos uma "troika" que nos obrigou a inverter a situação, a reduzir endividamento e a recuperar prejuízos acumulados, e chegamos à pandemia com cerca de 45M€ de resultados acumulados positivos, além dos 115M€ de capital próprio social.
Os anos de pandemia 2020-2022 prejudicaram o futebol mundial tendo tido um impacto de cerca de 50M€ de prejuízos na Benfica SAD, tendo colocado os resultados acumulados em -8,5M€ a 30 de Junho 2022.
É expectável que no exercício de 2022/2023 que terminou há 15 dias a situação tenha sido invertida devidos às receitas extra da Uefa Champions League e devido às vendas de jogadores com especial destaque para a transferência de Enzo Fernandez que rendeu 120M€ "brutos" ao Benfica, faltando saber qual terá sido a mais-valia. É expectável que os resultados acumulados voltem a valores positivos.
Porto SAD:
Comentário: A situação financeira da Porto SAD está caótica e numa situação evidente de falência económica e financeira.
Até 2013, periodo anterior à queda do BES, a Porto SAD acumulava um pouco mais de 65M€ de prejuizos acumulados (67M€), cerca de metade dos prejuizos acumulados da Benfica SAD, que nessa altura apresentava cerca de 135M€ de prejuízos acumulados.
A Porto SAD, e os seus dirigentes a titulo pessoal, não estavam tão expostos ao BES, e puderam continuar a manter financiamento na banca e até a acumular prejuízos nos anos seguintes, sem qualquer travão. Devido ao sucesso desportivo do Benfica entre 2013-2017, tendo estado perto de alcançar o penta em 2013-2018, a Porto SAD para tentar inverter a hegemonia desportiva em Portugal acumulou prejuizos a um ritmo galopante, e em apenas 5 anos de 2015 a 2020, a Porto SAD passou de 88,3M€ de prejuízos acumulados para 322,6M€ no início da pandemia COVID-19.
A Porto SAD teve um agravamentos dos prejuízos acumulados que rondaram os 235M€ em apenas 5 anos (2015-2020), período que coincidiu com a hegemonia do Benfica a nível nacional, a ligação a hackers informáticos para atacar o Benfica em estratégia de "desespero", e a pandemia COVID-19 que deixou a Porto SAD numa péssima situação e a braços com o Fair-Play Financeiro da UEFA.
De 2020 a 2022 a situação melhorou ligeiramente (40M€) devido à "troika" da UEFA, tendo os prejuízos baixado de 322M€ para 282M€. No entanto, já se sabe que em 2022/2023 a Porto SAD terá voltado aos prejuizos, que deverão rondar os 40M€ a 50M€, e os prejuizos regressam a valores superiores a 320M€ em termos acumulados.
o Porto "clube" não tem qualquer hipótese de resolver a situação financeira e económica, atendendo a que a Porto SAD apenas tem 112,5M€ de capital social e o Porto "clube" apenas tem cerca de 53% da EuroAntas (Estádio do Dragão) para um eventual aumento de capital, ativo avaliado em 57M€ na contabilidade da Porto SAD. Atualmente a Porto SAD tem um buraco real nos capitais próprios superior a 200M€, sem qualquer hipótese de resolução à vista nos próximos anos.
Sporting SAD:
Comentário: A Sporting SAD teve a situação mais ou menos controlada até 2009, com cerca de 64M€ de prejuizos acumulados, no entanto devido à entrada de Rui Costa no Benfica, como Director Desportivo e à entrada de Jorge Jesus em 2010, o Sporting passou a apresentar piores resultados desportivos, e com o intuito de tentarem concorrer desportivamente com Benfica e Porto acumularam mais de 150M€ de prejuízos entre 2010 e 2013, tendo os prejuízos acumulados aumentado de -64M€ para -213M€.
Como a Sporting SAD estava muito exposta ao BES, tanto em endividamento como também nos 135M€ de VMOC's, passou desde essa altura a sofrer uma "troika" imposta pela banca, com enormes reduções de custos, e que culminou no perdão recente de dívida nos VMOC's superior a 80%.
Desde 2013 até 2023 a Sporting SAD conseguiu manter os prejuízos acumulados controlados, tendo passado de -213M€ em 2013 para -218M€ em 2022, e é expectável que em 2022/2023 a situação se mantenha estável nesses valores.
Devido ao perdão de dívida, a Sporting SAD foi capaz de em 2022/2023 aumentar o capital social da SAD de 67M€ para 150M€ de capital social, tendo mais 48M€ de VMOC's para adquirir a preço de saldo, podendo aumentar para 198M€ o capital social, e dessa forma cobrem a quase totalidade dos 218M€ de prejuízos acumulados que registavam em Junho 2022, com a ajuda dos perdões de dívida da Banca.
Como Conclusão:
A Benfica SAD apresenta uma situação equilibrada em Junho 2023, além dos 115M€ de capital social, que acabam por ser capital próprio positivo.
A Porto SAD está numa situação caótica e de falência, na medida em que irá voltar a apresentar mais de 320M€ de prejuízos acumulados até Junho 2023, tendo apenas 112,5M€ de capital social, e mais de 200M€ de capital próprio negativo atribuível ao Porto Clube.
A Sporting SAD está a conseguir resolver os prejuizos acumulados que rondavam os 218M€ em 2022, através dos perdões de dívida da banca, na medida em que andam a vender os VMOC's com quase 90% de desconto, e dessa forma a Sporting SAD poderá aumentar o seu capital social de 67M€ para 198M€, em 2 etapas, resolvendo os prejuízos que acumulou até 2013 (queda do BES).
Post escrito por "Benfica Eagle"
O sr Eagle anda aqui à anos anunciar a morte financeira do Porto, e depois a o que se vê, o Benfica e a pujança financeira do Benfica está sempre em alta, esquecendo de mencionar o DSO o artista das contas que varre o passivo para debaixo do tapete das empresas do grupo Benfica como ninguém..
ResponderEliminarDisparate
EliminarTotalmente patético…
EliminarIdiota!
EliminarBenfica eagle a muito que não aparecia por cá com as contas dos clubes nesta área sou um zero à esquerda outros companheiros irão responder ao texto com mais precisão, as ilações com que fico daquilo que entendi o Benfica está no bom caminho,o fcp está num caos financeiro, o sporting também não está mal mas com os perdões da banca consecutivos não tarda a ser o maior de Portugal eu também se m dessem a fortuna do Cristiano Ronaldo era um homem milionário isto com o dinheiro dos outros é fácil a vida quando é que o governo acaba com essa pouca vergonha de apoio financeiro a uns e faz a vida negra ao povo português, dizem que o fcp controla tudo mas é mentira ainda lhe falta controlar os bancos,o sporting sim controla muito mais do que aquilo imaginamos.
ResponderEliminarE eu pergunto.me porque raio decidiu a banca ser amiga do Sporting! Já no tempo do Bruno de Carvalho tinha acontecido o mesmo! Quando as coisas acontecem e ninguém percebe o porquê ... anda mouro na costa!
ResponderEliminarParabéns pela excelente análise Benfica Eagle. Já longe vão os tempos em que o Porto faturava tanto como Sporting e Benfica juntos.
ResponderEliminarCompanheiros GLORIOSOS, partilhem o mais possível,esta informação.
ResponderEliminarFCP: NOVO APITO DOURADO DA SALVAÇÃO
O Relatório e Contas relativo ao 1º Semestre da corrente época enviado à CMVM revela que, a SAD do Fc Porto hipotecou quase tudo. Bilhetes de época, bilheteira e quotas dos associados, direitos económicos da larga maioria dos jogadores do Plantel, contrato com a Altice relativo a direitos de transmissão de jogos, pela distribuição do sinal da Portocanal e pelo patrocínio nas camisolas do FC Porto, contrato com a Super-Bock até, as negociatas fictícias com o Guimarães e Sporting relativamente aos jogadores, Rafael Pereira e Marco Cruz respetivamente, serviram como garantia para hipoteca. Um total de 176.300.000 euros em penhoras para antecipar receitas.
Ainda há que somar os muitos milhões de dívida a fornecedores, empréstimos obrigacionistas e bancários, há muito que o Fc Porto passou a falência técnica. Deve mais de 8.000.000 de euros ao estado, IRC, IVA e Segurança Social, continua a inscrever jogadores e a não ser incomodado, quer pela Liga quer pela FPF por dívidas ao estado.
Se isto é verdade por que é que não há um benfiquista que denuncie o caso á procuradoria?
EliminarO perdão da banca ao Sporting é inexplicável. Temos medo que dentro de pouco o Porto também tenha essa ajuda, de algum agente financeiro.
ResponderEliminarGrande trabalho Eagle
As ajudas da banca ao scp devem- se claramente a compatriota. Por que não há denúncia disto ás autoridades?
EliminarPorque foi um ato de gestão privado, da responsabilidade do BCP e Novo Banco.
EliminarPoderá questionar porque não foi alvo de audição na Comissão parlamentar de inquérito. Para isso não tenho resposta.
A única coisa que pode (ou não) fazer é… responder com a sua carteira.
Eu já respondi com a minha. A minha conta no BCP, fechei. Com o NB, felizmente, já não tinha nada.
Recuso-me a ter dinheiro em bancos que tomam decisões irracionais, movidas por interesses não económicos e simpatia clubistica.
O perdão da banca ao Sporting aconteceu tal como no passado aconteceu com o Benfica. Aliás, o Benfica até deu como garantia acções hipervalorizadas e lesou o Estado. Desta vez a banca perdoou parte da dívida tal como perdoou a muitas outras entidades. Porque mais vale receberes pouco do que não receber nada. Foi assim o principio aplicado com muitas empresas. Mas se acham que é uma conspiração mundial contra o SLB: FORÇA NISSO!
EliminarExplicacão clara e compreendida da situação.
ResponderEliminarO que para mim não é claro e incompreensível (ou talvez seja) é que época após época o SLB não expressa nos resultados desportivos o que se passa nos resultados financeiros.
Para sempre gravada na minha memória a época em que em vez de se ganhar o campeonato e dar a machadada final na corrupção se venderam os melhores jogadores a meio da época.
E esse bicho pulha ainda continua sócio do Clube!
"época após época o SLB não expressa nos resultados desportivos o que se passa nos resultados financeiros."
EliminarEstá a ver a coisa ao contrário. Um determinado adversário é que continua a viver acima daquilo que são as suas possibilidades... até ao dia que a bolha rebentar.
"No entanto devido à entrada de Rui Costa no Benfica, como Director Desportivo e à entrada de Jorge Jesus em 2010, o Sporting passou a apresentar piores resultados desportivos" Na presidência de Luís Filipe Vieira. Este endeusamento ao Rui Costa deixa-me louco, não aprendemos com os erros
ResponderEliminarBoas Benfica Eagle é sempre um prazer ver os seus post, espero que participe mais pois são sempre uma mais valia.
ResponderEliminarTenho uma pequena dúvida o SLB já antecipou todas as receitas dos direitos televisivos?
Abraço
Todas, não. Algumas.
EliminarMas a antecipação de receitas, por si só, não é um problema. Pode ser a melhor forma de criar cash, caso as condições pontuais naquele momento justifiquem a antecipação.
Entenda-se: pela antecipação das receitas, alguém avança com dinheiro, em troca dessa receita futura. Em contrapartida, recebe um prémio pela transação. Ou seja, e apenas a título de exemplo, a antecipação de 10Milhoes de receita futura resulta numa entrada de 9 Milhões de euros. O promotor da operação ganha com isto 1 Milhão (valores meramente fictícios).
Se, no momento da operação, esta é a melhor forma de garantir cash, não havendo outra mais barata ou com menos impactos, nada há de errado com isso. As alternativas são a contração de Empréstimos Obrigacionistas ou a venda de jogadores.
Repito, nada há de errado em fazer isto… se usado com racional e parcimónia, num conjunto económico e financeiro equilibrado - como é o do Benfica. É apenas um instrumento financeiro ao dispor do clube. Com custos, como qualquer outro.
Na economia, não se tem apenas o dinheiro que se tem hoje. Todos temos o dinheiro que temos hoje, mais o dinheiro que teremos amanhã… descontado de juros e de um prémio de risco.
O que é errado é fazer essa antecipação, num contexto económico desequilibrado - o caso do Porto. O Porto, com os resultados negativos que acumula, está a somar dívida, de forma consistente e galopante. Alguém (vários alguéns) terá recebido dinheiro do Porto, num valor muito superior ao que o Porto não gerou, naquele momento. Sejam esses jogadores, técnicos, empresários, outros clubes, o estado ou a banca.
A forma como o Porto está a subsidiar esta despesa muito superior à sua receita é por antecipação de receita futura. Que, um dia, desaparecerá… porque não há mais futuro para pôr no prego. E que tem, cada dia que passa, maiores custos. Porque o prémio de risco aumenta quanto maior é a possibilidade de incumprimento.
Cada ano que passa com aquele gráfico a ir mais para baixo, significa que maior vai ser o estouro.
Obrigado pelo esclarecimento, um abraço
EliminarFCP: NOVO APITO DOURADO DA SALVAÇÃO
ResponderEliminarO Relatório e Contas relativo ao 1º Semestre da corrente época enviado à CMVM revela que, a SAD do Fc Porto hipotecou quase tudo. Bilhetes de época, bilheteira e quotas dos associados, direitos económicos da larga maioria dos jogadores do Plantel, contrato com a Altice relativo a direitos de transmissão de jogos, pela distribuição do sinal da Portocanal e pelo patrocínio nas camisolas do FC Porto, contrato com a Super-Bock até, as negociatas fictícias com o Guimarães e Sporting relativamente aos jogadores, Rafael Pereira e Marco Cruz respetivamente, serviram como garantia para hipoteca. Um total de 176.300.000 euros em penhoras para antecipar receitas.
Ainda há que somar os muitos milhões de dívida a fornecedores, empréstimos obrigacionistas e bancários, há muito que o Fc Porto passou a falência técnica. Deve mais de 8.000.000 de euros ao estado, IRC, IVA e Segurança Social, continua a inscrever jogadores e a não ser incomodado, quer pela Liga quer pela FPF por dívidas ao estado.
Boa análise, Eagle. Há n formas diferentes de olhar para a saúde financeira, mas este é um bom vetor. É, pelo menos, baseado em factos e não em achismos.
ResponderEliminarDeduzo que os resultados de 2021 do Porto que usaste são os corrigidos e não os inicialmente divulgados - os que incluam as mais valias fictícias dos putos trocados com Sporting e Guimarães.
Da leitura destes gráficos há muita coisa q se pode concluir. Que o Porto tem-se mantido competitivo, e a vencer, à custa do seu futuro (que será, em breve, o presente). O total dos prejuízos acumulados, hoje, é igual à valorização integral do plantel no transfermarkt (que… ignora percentagens parciais de passes).
Ou seja, se o Porto vendesse todo o plantel a preços do mercado, nem “saldaria” os prejuízos que tem vindo a acumular. E passava a jogar com a equipa B.
Há anos que se fala que o fcp está com prejuízos enormes e à beira da falência. Contudo, anfam sempre competitivos ano após ano...
ResponderEliminarSe o Benfica tivesse o controlo da arbitragem e do conselho de disciplina também se mantinha "competitivo" ano após ano...
EliminarCorreto. É literalmente isso que estes gráficos e a análise demonstram.
EliminarQue o Porto se vai mantendo competitivo à custa de resultados negativos galopantes.
Que estão cobertos pela antecipação de proveitos, que naturalmente não entram nesta análise (porque isso seria uma análise financeira).
E que o estouro, há muito anunciado, vai acontecer, sim.
Será é cada vez maior.
Como se costuma dizer, o Porto utiliza uma estratégia muito arriscada de alavancagem. É só uma questão de tempo até a bolha rebentar. Tic Tac...
EliminarPrecisamente, caro anónimo.
EliminarA alavancagem não está errada, mediante a existência de garantias que não coloquem a existência em perigo e sob uma avaliação de risco ponderada.
Longe de ser o caso do Porto.
No meio disto tudo… o que faz mais confusão é o silêncio ensurdecedor dos meios de comunicação sobre o real estado das contas do fcP. Ou seja um artigo igual a este agora feito pelo Eagle.
Ao invés, fala-se em generalidades (como se o cenário fosse igual para todos) e até se aplaude o cumprimento dos racios de fair play… não obstante todos os alarmes e a EXIGÊNCIA, cada vez mais gritante, de realizar 50 milhões de mais-valias até ao final do ano.
Mais uma análise séria do Benfica Eagle.
ResponderEliminarPara aqueles que aqui dizem que apesar dos resultados catastróficos, o porto mantém-se competitivo, não se esqueçam como isso é atingido. É dominando a arbitragem, o conselho de disciplina, os mérdia, algum poder judicial e político. Isto é, usando armas desiguais perante os adversários, tal como o faz o zbording com os perdões da banca.
ResponderEliminarBenfica Eagle; Excelente trabalho!!!
ResponderEliminarAbraço
Que a carta enviada pela Comissão de Revisão dos Estatutos ao Presidente não passe ao lado dos Sócios!
ResponderEliminarNo meio destas "euforias" de pré-época é muito fácil, mas há ali algumas situações muito graves apontadas.
E quase todas a tirar ainda mais capacidade de intervenção aos Sócios.
Bons olhos o vejam caro BenficaEagle, desde que decidiu ser o "Teco" das transferências que andava desaparecido...
ResponderEliminarQuanto ao resto é mais do mesmo, mesmo com tanto prejuízo ano após ano fazem o que querem de nós. Até com o plantel do Ermesinde andavam a fazer 85-90 pontos por temporada.
Nunca mais desaparece esta miséria de campeonato e vem a tal Superliga Europeia. Pode demorar mais um dia esse clube demoníaco vai deixar de ser nosso "adversário".
Muito receio no que está a ser negociado para salvar o FCP!
ResponderEliminarA verdade é que em Portugal tudo é permitido ao futebol, basta ver como a fuga aos impostos nos salários do selecionador nacional não teve consequências para nenhum dirigente ou funcionário da FPF!
Saudades destes grandes artigos do BenficaEagle.
ResponderEliminarÉ sempre bom a opinião de quem verdadeiramente sabe do que fala e assenta essa mesma opinião em factos.
BenficaEagle - gostava de saber a tua opinião, sobre o impacto económico e financeiros para os 3 grandes da centralização dos direitos televisivos.
Cheira-me que o Benfica pode sair bastante prejudicado em detrimento de um certo clube de Contumil.
ABc
Em tempos, aquando da apresentação das sanções ao Porto pela UEFA do fairplay financeiro, disse aqui que tinham sido brandos e que de um ponto de vista desportiva não via nada a mudar. Passados uns bons anos, acabei por ter razão.
ResponderEliminarVejo aqui muita gente a dizer que a bolha há-de rebentar. Que mais cedo ou mais tarde o estouro será grande. E se houver perdão de dividas como houve no Sporting? A realidade é que o Porto tem-se mantido competitivo por dois motivos: 1) porque o campeonato português cada vez está mais podre e fraco; 2) porque continua a ter capacidade de investimento, mesmo que muitos digam que não.
Há uns anos atrás quando a Liga dos Campeões aumentou o dinheiro de prémios, muitos disseram que era aí o fim do Porto, se ficassem de fora, a verdade é que depois apareceu o Fábio Silva vendido por 40M€ e tudo se "equilibrou". Há dois anos foram o Vitinha e o Fábio Vieira. Para o ano será o Diogo Costa e/ou Pêpe. E vão "gerindo". Com mais ou menos capacidade de investimento.
É evidente que o Porto está bastante mal do ponto de vista financeiro e no entanto já pagou 7M€ pelo Navarro e vai pagar mais 10M€ pelo argentino do Boca. E ainda um bom ordenado ao Pepe, Marcano e ao Nico do Barcelona. E não venderam ninguém até agora. Nem em saldos.
Esta época é muito importante, a Liga dos Campeões vai mudar drasticamente, serão 100M€ praticamente só da entrada. E com a mudança no formato, é bom estar lá para ver como é que corre. Apenas o campeão tem acesso direto. Vai ser daqueles anos que poderão vir a decidir muito daquilo que serão os próximos 3 ou 4.
Até agora vejo uma preparação muito bem conseguida da nossa parte. Resta saber se seremos muito mais fortes que os outros para aguentar com as diferenças de tratamentos dentro de campo.
Quando é que o Porto vai à falência? é que por decreto do escriba os nossos rivais já faliram não sei quantas vezes
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